Martes, 10 Mayo 2022 07:34

Aspectos clave que los afiliados deben saber acerca de las rentabilidades

Por

El desempeño de las rentabilidades de los Fondos de Pensiones deben ser analizadas en un horizonte de tiempo de largo plazo.

El mundo atraviesa actualmente por momentos de incertidumbre como consecuencia del conflicto entre Rusia y Ucrania, problema geopolítico que se suma a la permanencia menos agresiva del Covid-19 y a la crisis logística internacional que disparó precios y generó desabastecimiento. No son fáciles las cosas en los frentes político, social y económico ya que con las sanciones al gobierno de Moscú vino un impacto considerable en los mercados financieros del mundo, hoy enfrentados a una elevada volatilidad en donde los activos riesgosos como las acciones pueden registrar retornos negativos de manera temporal.

La economía global comienza a superar los efectos adversos de la pandemia, luego de la cual el sector productivo ha logrado recuperarse y dar respuesta a las necesidades de su público objetivo. Es así como los resultados de la industria pensional durante 2021 fueron mucho mejores de lo esperado aún en un escenario tan desafiante.

El gerente de Estrategia en el Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir Leonardo Mila, apuntó que al cierre del año pasado los Fondos de Pensiones Obligatorias reportaron rendimientos para sus afiliados por un valor de $31,8 billones, esto gracias a un proceso de inversión profesional y estructurado que les ha permitido identificar inversiones con alto potencial de valorización para sus afiliados, a la diversificación que se ha implementado, y a una visión de largo plazo que ha representado la clave para la preservación y crecimiento del valor de los portafolios administrados.

Solo Porvenir, precisó el directivo, les generó a sus afiliados en Pensiones Obligatorias y Cesantías el año pasado, rendimientos por $15,7 billones, impulsados principalmente por el resultado satisfactorio de los portafolios de Mayor Riesgo y Moderado que evidenciaron rentabilidades positivas de dos dígitos durante al año. Esto, destacó Mila, obedeció al buen comportamiento de las inversiones en renta variable, especialmente, de las apuestas internacionales en capital que se beneficiaron de la recuperación económica global registrada en 2021.

En un contexto como el actual, la administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir explicó los aspectos clave que los afiliados deben tener en cuenta acerca de las rentabilidades de los ahorros pensionales las cuales deben ser analizadas en un horizonte de tiempo de largo plazo.

 

¿Qué es la rentabilidad?

La rentabilidad hace referencia al beneficio o ganancia que se ha obtenido de un dinero invertido en un periodo determinado de tiempo como porcentaje del capital invertido. Esta rentabilidad puede ser fija o variable, positiva o negativa.

El desempeño de las rentabilidades de los Fondos de Pensiones no debe evaluarse para horizontes de tiempo de corto plazo como días, semanas o meses, sino para extensiones de largo plazo como 10, 20, o 30 años, teniendo en cuenta que estos son los periodos de tiempo que normalmente le toma a cada trabajador la construcción de su ahorro pensional.

 

¿Cómo genera Porvenir rendimientos?

Los recursos administrados por un Fondo como Porvenir son invertidos principalmente en instrumentos financieros de mercados internacionales y locales, como acciones de países desarrollados, o títulos de deuda pública del Gobierno Nacional, entre otros. Estas inversiones se encuentran reguladas por la Superintendencia Financiera quien establece los tipos de activos y los montos máximos en los cuales se puede invertir. Los precios de mercado de estos instrumentos financieros, al negociarse diariamente en mercados internacionales y locales están expuestos a fluctuaciones de corto plazo y son susceptibles a presentar desvalorizaciones temporales durante períodos de tiempo relativamente cortos.

 

¿Por qué son importantes los rendimientos en el ahorro pensional?

 

 

El valor de los recursos que hay en la cuenta de ahorro individual no solo se compone de la suma de los aportes que realiza el afiliado y el empleador sino también de los rendimientos generados por la gestión que realiza la administradora del Fondo de Pensiones como Porvenir. Estos rendimientos generados por la gestión de la AFP, en el largo plazo representan cerca del 70% del valor de la cuenta individual que le pertenece al afiliado.

 

¿Diferendo Ucrania-Rusia afectará la rentabilidad de los Fondos?

En opinión del gerente de Estrategia en el Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir Leonardo Mila, factores coyunturales como el conflicto Rusia-Ucrania suelen afectar la rentabilidad de los activos como consecuencia del incremento en la aversión al riesgo por cuenta de una elevada incertidumbre. Esto se evidencia en las desvalorizaciones transitorias que pueden tener los activos asociados a un perfil de inversión más riesgoso como la renta variable. Por lo anterior, los portafolios de Pensiones Voluntarias que tengan una participación significativa en Renta Variable podrán verse afectados por esta situación.

 

¿En cuánto tiempo se recuperan las caídas de los portafolios?

El vocero aclaró que no se puede saber con exactitud el comportamiento que va a tener el mercado de capitales, adicionalmente, señaló, se desconoce el alcance que pueda llegar a tener este conflicto geopolítico en el corto y mediano plazo, además de los riesgos inflacionarios que ya estaban presentes antes de la invasión de Ucrania. No obstante, el directivo enfatizó que Porvenir cuenta con un excelente equipo de profesionales capacitados que están constantemente trabajando para proteger el capital de sus afiliados y tomar las mejores decisiones de inversión de acuerdo con el perfil de riesgo de cada portafolio.

 

¿Los Fondos deben garantizar rendimientos mínimos a sus asociados?

Si, para proteger el ahorro pensional, las Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías deben garantizar una rentabilidad mínima para un horizonte de tiempo determinado según el Fondo de Pensiones Obligatorias o el portafolio de Cesantías del que se trate. La metodología de cálculo de esta rentabilidad mínima, así como el horizonte de tiempo de cálculo son definidos por la Superintendencia Financiera. En caso de que no se cumpla esta rentabilidad mínima, la Sociedad Administradora debe responder con los recursos de su patrimonio para asegurar que se alcance este nivel mínimo requerido por la regulación.

Visto 2792 veces